[AIM의 투자일기] 5년 여간 장기보유 한 애플 매도 후 AIM이 한화오션을 선택한 이유

AIM이 애플 매도 후 매수한 한화오션 과연 어떨까? ©AIM - 무단 전재 및 복제 금지

 

안녕하세요? AIM입니다. 

5년 여간 장기보유했던 애플 주식을 팔기 전부터 그다음 투자의 방향은 어느 쪽으로 가야 하나 굉장히 많은 고민의 시간을 가졌습니다.

미국과 이란의 이슈로 인해 방산이 막 출렁거리던 시기였고 반도체는 가파른 상승세를 보이던 시기였습니다.

아직까지도 초보 투자자인 AIM은 주식 시장의 시스템을 명확하게 이해하는데 아직은 조금 부족한 상황이기에 단타나 스윙을 하며 그 빠른 흐름을 따라가기에는 조금 부족한 투자자라는 생각이 들었습니다.

그래서 적어도 1년 이상은 보유할 목적의 개별주를 찾기 시작했습니다.

반도체는 제외하고 조선, 방산, 건설, ETF 등등을 뉴스를 보며 눈여겨 보려 노력했습니다.

하지만 미국과 이란의 이슈가 점차 예상 불가능한 상황으로 번져 가면서 한국 시장이 흔들리기 시작했습니다.

그래서 더욱더 그 기업의 펀더멘털과 모멘텀을 찾아 보려고 했습니다.

 

 

Point.1 지난 20년간 극과극을 오가던 조선주를 AIM이 선택한 이유

2000년대 중반 중국의 경제 성장력이 폭발적으로 커지던 때가 있었습니다.

그때 배를 만들던 조선소가 부족할 정도로 해외 수입, 수출 물량이 커졌고 그래서 중공업 관련한 조선주들이 일명 황제주로 군림하던 시절이 있었다고 합니다.

지금의 반도체주처럼 사두면 무조건 오른다는 식의 말도 안되는 낙관론이 지배하던 시절이었습니다.

2008년 전세계에 불어닥치던 금융위기 이후 조선주는 사양 산업이다라는 낙인이 찍히게 됩니다.

금융 위기로 인해 해상 물량이 줄어들고 그리하여 그 물량을 배달해줄 배가 필요없어지면서 배를 지을 일감이 사라지고 조선사들은 적자를 감수하며 출혈 경쟁을 했고 나중에는 이게 결국 거액의 손실로 돌아온 것입니다.

그러면서 주식 시장에서 투자자들이 바라보는 관점에서 조선주는 사면 손해보는 주식이다라는 이미지가 심어지게 된 것이라고 생각합니다.

 

하지만 2020년 들어 다시 일감이 늘어나기 시작합니다.

그렇게 2020년대 중반 들어서 조선주들은 실제로 수익을 내기 시작합니다.

그렇게 될 수 있었던 이유는 기술의 독점성 때문인데요, LNG선, 친환경 선박, AI 데이터센터용 에너지 설비와 해상 방산까지 더해지며 이제는 고부가가치 기술주로의 도약이 된 셈입니다.

 

이러한 이유로 인해 저 AIM은 조선주를 눈여겨 보기 시작했던 것입니다.

 

 

애플 매도 후 과감하게 한화오션을 포트폴리오에 담았습니다. AIM이 직접 매매한 실제 체결 내역입니다. 출처-AIM의 MTS 캡처 ©AIM - 무단전재 및 복제 금지

Point. 2 그 많은 조선주 중 AIM은 왜 한화오션을 선택했나

대우조선해양이 한화그룹에 편입되면서 한화오션으로 다시 태어났습니다.

그러면서 시너지가 나기 시작하며 그냥 상선이 아닌 글로벌 방산 기업으로 평가가 다시 이루어지면서 주가가 상승한 것으로 보입니다.

저 AIM은 개인적으로 정부가 북극항로 진출 거점 집중 육성이라는 공약을 가지고 있고 북극항로 개척에도 우리 기업에게 기회가 있을 수도 있겠다는 사실는 막연한 기대감으로 여러 조선주 중 한화오션을 눈여겨 보기 시작했습니다.

 

딱 한화오션이 북극항로와 관련된 기업입니다라는 이야기가 있었던 것은 아니지만 한화오션에 대해서 공부해보기 시작하면서 그에 대한 가능성이 있다고 생각을 했습니다.

그 이유는 세계 최초로 LNG 쇄빙선을 건조했다는 점이었습니다.

또 최대 2.1m 두께의 얼음을 스스로 깨면서 전진할 수 있는 기술력을 가지고 있다고 합니다.

이런 기술력도 있지만 심지어 이런 배를 다른 나라 기업에 비해 빠른 시간에 건조할 수 있는 기술력까지도 가지고 있다고 합니다.

 

물론 이게 한국 기업 중 한화오션만이 가진 기술은 아니지만 다른 기업 대비 한화오션의 현재가가 저 AIM에게는 아직 저평가 되어있다고 생각이 들 정도의 가격대였습니다.

그래서 AIM은 한화오션을 매수하기로 했습니다.

 

 

결론

현재 한화오션의 펀더멘털은 과거의 수주 물량 위주의 전략에서 벗어나 수익성 위주의 전략으로 질적 성장의 본궤도에 올랐다고 생각합니다.

제가 한화오션의 미래를 보고 매수한 이후이지만 2026년 1분기 어닝서프라이즈가 있었고 2025년 있었던 인건비 이슈도 잘 정리가 된 듯 하여 기업이 순수하게 수익이 쌓이는 구조가 되었습니다.

그렇기 때문에 저 AIM의 장기적인 투자전략으로 생각해 보았을 때는 앞으로 캐나다 잠수함 사업 수주전에서 현재 한화오션이 강력한 상태라는 이야기가 돌기 때문에 그에 대한 기대감이 상당히 높은 상황입니다.

부디 잘 되길 바라면서 여러분도 여러분만의 투자 기준을 세우기 위한 투자 공부를 절대 게을리 하시지 말길 바랍니다.

 

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<투자 유의사항>

본 포스팅은 개인적인 투자 기록 및 공부 목적으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 매수 또는 매도 권유가 아닙니다.

모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있으며, 시장 상황에 따라 손실이 발생할 수 있으니 유의하시기 바랍니다.